核心观点
核心结论：①4月第4周，资金入市合计净流出385亿元，前一周流出19亿元。②短期情绪指标处于05年以来中高位，长期情绪指标处于05年以来中低位。③从行业角度看，以成交额占比为例，过去一周电子、半导体、通信等热度较高。
4月第4周，资金入市合计净流出385亿元，前一周流入19亿元。资金流入方面，融资余额增加26亿元，公募基金发行增加241亿元，ETF净赎回435亿元，北上资金估算净流出6亿元；资金流出方面，IPO融资规模10亿元，产业资本净减持102亿元，交易费用100亿元。
短期情绪指标处于05年以来中高位。短期情绪指标主要看换手率和融资交易占比，最近一周换手率（年化）为470%，当前处在历史上由低到高80%的分位；最近一周融资交易占比为9.96%，当前处在历史上由低到高74%的分位。
长期情绪指标处于05年以来中低位。长期情绪指标主要看大类资产比价，一看价格对比，最近一周A股风险溢价（全部A股PE倒数减十年期国债收益率）为2.45%，当前处在历史上由高到低47%的分位；二看收益率对比，最近一周300指数（除金融）股息率/十年期国债收益率为1.24，当前处在历史上由高到低5%的分位。
从行业角度看，过去一周成交额占比历史分位数最高的前3个行业则分别是电子100%、半导体100%、通信99%，最低的分别是交通运输0%、房地产1%、农林牧渔1%；融资交易占比分位数最高的行业前三名则分别是机械设备92%、电子84%、电力设备84%，最低的分别是煤炭7%、石油石化13%、建筑装饰17%。
风险提示：资金和情绪指标均为估测，未必代表市场的真实情况。